Capex e Opex são conceitos usados para identificar se o dinheiro está sendo direcionado a investimentos estruturais ou à manutenção da operação. Segundo o Migalhas, explica que o Capex (Capital Expenditure) reúne os desembolsos feitos para estruturar ou reforçar a base do negócio.
São gastos ligados à compra ou à ampliação de bens que permanecem na empresa por um período prolongado, como máquinas, imóveis, sistemas e equipamentos. Esses aportes não se esgotam imediatamente: eles passam a integrar o patrimônio da companhia e têm seu valor distribuído ao longo do tempo nos registros contábeis.
O Opex (Operational Expenditure) engloba as despesas necessárias para manter a empresa em funcionamento. Fazem parte dessa categoria os custos recorrentes do cotidiano, como folha de pagamento, contas básicas, contratos de serviços e manutenção.
Para que serve?
A XP destaca que a separação entre Capex e Opex é fundamental para a análise financeira das empresas. A partir dessa distinção, é possível mapear o destino dos recursos e avaliar se a companhia está focada em expansão ou na sustentação da operação.
Na prática contábil, essa distinção também define a forma como os gastos aparecem nos balanços e impactam a carga tributária, já que despesas operacionais costumam ser registradas imediatamente, enquanto investimentos são apropriados gradualmente.
Quem usa?
A classificação entre Capex e Opex faz parte do dia a dia de empresas de diferentes tamanhos e setores. Ela orienta o trabalho de gestores, equipes financeiras e contadores, além de servir como referência para investidores e analistas na leitura de demonstrações financeiras.
Em ambientes de planejamento estratégico, essa divisão influencia decisões sobre modernização, controle de custos e expansão do negócio.
Prós e contras de ambos?
O uso do Capex costuma estar ligado a projetos de crescimento e ganho de eficiência, mas exige maior volume de recursos logo no início, o que pode pressionar o caixa da empresa.
Já o Opex permite diluir gastos ao longo do tempo e ajustar despesas conforme o desempenho da operação. Em contrapartida, esse modelo não resulta na formação de ativos permanentes e depende de fluxo de caixa contínuo.
Quando usar Capex e quando usar Opex?
O Capex tende a ser adotado quando a empresa decide fortalecer sua estrutura ou ampliar sua capacidade produtiva, assumindo investimentos que trarão retorno no médio e longo prazo.
O Opex aparece nas escolhas voltadas à sustentação da atividade diária, cobrindo despesas recorrentes indispensáveis para o funcionamento do negócio. A opção entre um e outro varia conforme o estágio da empresa, sua estratégia e a disponibilidade de recursos.
Como calcular Opex e Capex?
De acordo com o demonstrativo da XP, para gerir bem uma empresa, é essencial saber calcular Capex e Opex para tomar decisões mais precisas. O Opex reúne os gastos do dia a dia da empresa, como folha de pagamento, manutenção de equipamentos e despesas com serviços. Para calcular:
Levante todas as despesas operacionais realizadas nos últimos 12 meses e some os valores. Exemplo:
- Despesa prevista: R$50.000
- Pagamento realizado: R$25.000
- Diferença (a pagar): R$25.000
O total das despesas pagas e a pagar representa o Opex da empresa. Essas informações geralmente estão na DRE (Demonstração do Resultado do Exercício) ou no fluxo de caixa.
Cálculo do Capex
O Capex se refere a investimentos em bens de capital, como máquinas, equipamentos e imóveis, que aumentam a capacidade produtiva da empresa. Para calcular, verifique a variação dos ativos imobilizados de um ano para o outro e some a depreciação do período.
Fórmula:
Capex = (Ativos Imobilizados do ano atual − Ativos Imobilizados do ananterior) + Depreciação do período
Exemplo:
- Depreciação: R$8.000
- Imobilizado 2019: R$25.000
- Imobilizado 2020: R$37.000
Sendo assim: Capex = 37.000 − 25.000 + 8.000 = 20.000