Com a finalização dos balanços das empresas listadas na Bolsa de Valores do Brasil (B3), fica constatado que a Petrobras foi a empresa que mais gerou lucro consolidado em 2025. Em geral, o lucro agregado das dez principais empresas analisadas subiu 37,2%.
A empresa apenas liderou o ranking, como redefiniu a concentração de lucros entre as gigantes, de acordo com um levantamento da Elos Ayta. A companhia reportou lucro de R$ 110,1 bilhões em 2025, um avanço expressivo de 200,8% na comparação anual. Com isso, passou a responder por 38,2% de todo o lucro das dez maiores, de R$ 288,6 bilhões no ano passado.
Os grandes bancos dão sequência ao ranking, se mantendo como pilares de rentabilidade do mercado brasileiro. Itaú Unibanco e Bradesco ocupam a segunda e terceira posições, com lucros de R$ 45,7 bilhões e R$ 24,6 bilhões, respectivamente.
De acordo com o estudo, empresas setor financeiro são cinco das dez instituições mais lucrativas, um “indicativo da resiliência do modelo bancário mesmo em um ambiente de juros e crédito mais desafiador”. Vale lembrar que, no ano passado, a Selic atingiu seu maior nível histórico, de 15% ao ano.
Empresas com queda de lucro
Por outro lado do ciclo positivo das instituições financeiras, o lucro do Banco do Brasil caiu em quase metade do valor apresentado em 2024. No total, a empresa apresentou recuo de R$ 17,6 bilhões (-49,8%).
A estatal Vale também teve redução de R$ 17,8 bilhões (-56,3%). No caso da mineradora, segundo a consultoria, o desempenho reflete, em grande medida, a dinâmica internacional de commodities metálicas, especialmente o minério de ferro, além de efeitos de base comparativa elevada.
Suzano em destaque de recuperação
O levantamento também mostra a Suzano como uma das empresas que mais geraram lucro em 2025. O resultado é inesperado, visto que em 2024 a companhia registrou um prejuízo de R$ 7,1 bilhões.
No ano passado, ela conseguiu alcançar lucro de R$ 13,4 bilhões, uma reversão de R$ 20,5 bilhões, o maior ganho absoluto de resultado entre todas as empresas analisadas, excluindo a Petrobras.
“O movimento evidencia a volatilidade, e o potencial de recuperação, do setor de papel e celulose, altamente exposto ao ciclo global e ao câmbio”, explica a consultoria.
Expansão concentrada
O avanço de 37% no lucro agregado poderia sugerir um ciclo generalizado de melhora, mas o estudo lembra que a expansão do faturamento das empresas está muito concentrado.
É o caso do setor financeiro, que reúne metade das empresas na lista, ou mesmo da Petrobras, que domina em um único setor.
“Esse padrão levanta uma discussão relevante para investidores e analistas: mais do que o crescimento nominal, ganha importância a avaliação da qualidade e da sustentabilidade desses lucros, especialmente diante da dependência de fatores externos como commodities e ciclos globais”, avalia o estudo.
Veja o ranking completo:
As 10 empresas mais lucrativas da B3 em 2025 em R$ milhões Empresa Setor 2024 2025 Variação PetrobrasExploração refino36.606110.12973.523 Itaú UnibancoBancos40.23145.6715.440 BradescoBancos19.08624.5505.464 Banco do BrasilBancos35.44017.808-17.632 ItausaHoldings diversificadas14.77816.4871.709 BTG PactualBancos11.78915.9474.158 Ambev S/ACervejas e refrigerantes14.43715.5031.066 Santander BrasilBancos13.47715.3391.862 ValeMinerais metálicos31.59213.814-17.778 Suzano S.A.Papel e celulose-7.07413.40820.482 Soma 10 mais em 2025 210.362 288.656 78.294Fonte: Elos Ayta